Άνοδο που ξεπερνά το 70% βλέπει για τη μετοχή του ΟΤΕ “βλέπει” η Citi και σημειώνει ότι η προσδοκώμενη απόδοση είναι της τάξεως του 75% μαζί με το μέρισμα.
Η νέα τιμή-στόχος που δίνει η αμερικανική τράπεζα είναι στα 23 ευρώ ανά μετοχή από 21 ευρώ ενώ η σύσταση της για τη μετοχή του Οργανισμού παραμένει “αγορά”.
Στο πιο θετικό σενάριο της Citi, η τιμή στόχος αυξάνεται στα 26 ευρώ ανά μετοχή και στο χειρότερο σενάριο της στα 15 ευρώ.
Δηλαδή, η τιμή του OΤΕ αποτιμάται στο ΧΑ χαμηλότερα από το χειρότερο σενάριο της αμερικανικής τράπεζας και εξακολουθεί να εμφανίζει θετικό περιθώριο ανόδου μαζί με το μέρισμα της τάξεως του 16%.
Οι ισχυρές προοπτικές των αποδόσεων της μετοχής θα πρέπει να υπεραντισταθμίσουν την απογοήτευση από την αύξηση της φορολογίας. Η Citi διακρίνει ανοδικό κίνδυνο στις προβλέψεις του OΤΕ και παραμένει σε σύσταση buy, αναβαθμίζοντας και την τιμή στόχο.
Η Citi σχολιάζει ότι οι επενδύσεις Θα κυμανθούν στα 610-620 εκατ. ευρώ απο 621 εκατ. ευρώ περίπου πέρσι. Θα διαμορφωθούν στα 600 εκατ. ευρώ περίπου για το 2025.
Οι ελεύθερες ταμειακές ροές στα 470 εκατ. ευρώ από 501 εκατ. το 2023 με υψηλότερους φόρους σε μετρητά, περίπου 50 εκατ. με βάση την καθοδήγηση του OΤΕ.
«Στο θέμα μα των αποδόσεων των μετόχων, αυξάνουμε ελαφρώς τις εκτιμήσεις μας για να αντικατοπτρίσουμε τον υψηλότερο δείκτη πληρωμών, αλλά σημειώνουμε και πάλι τον κίνδυνο ανόδου, τόσο σε συνεχή βάση, όσο και ως εφάπαξ διανομές από τυχόν έσοδα από την πώληση και τα φορολογικά οφέλη σε μετρητά. Πιστεύουμε ότι ο OΤΕ προσφέρει σταθερή ανάπτυξη, ισχυρό ισολογισμό και προοπτικές εξαγορών και συγχωνεύσεων», καταλήγει ο αμερικανικός οίκος.
