Η ελληνική χρηματιστηριακή αγορά καταγράφει ισχυρή ανοδική κίνηση, με τον Γενικό Δείκτη να ενισχύεται πάνω από το 1%, στηριζόμενη από τις τράπεζες, τα blue chips και την αυξημένη κινητικότητα λόγω του rebalancing του MSCI. Το διεθνές περιβάλλον διαμορφώνεται από τις εξελίξεις στις συνομιλίες ΗΠΑ–Ιράν, την αποκλιμάκωση των τιμών πετρελαίου και τη σταθεροποίηση των ομολόγων, ενώ οι αξιολογήσεις των οίκων και η τεχνική εικόνα της αγοράς ενισχύουν το επενδυτικό ενδιαφέρον.
Τραπεζικός κλάδος με ισχυρή συμβολή
Η τραπεζική αγορά αποτελεί τον βασικό μοχλό της σημερινής ανόδου, με τη Eurobank να ανακάμπτει δυναμικά και να σημειώνει κέρδη άνω του 3%, καλύπτοντας πλήρως τις προηγούμενες απώλειες. Η Alpha Bank ακολουθεί με άνοδο περίπου 3%, ενώ η Πειραιώς και η Εθνική ενισχύονται με ηπιότερους ρυθμούς. Η εικόνα αυτή συνοδεύεται από ικανοποιητικούς όγκους συναλλαγών, οι οποίοι παραμένουν ισορροπημένοι μεταξύ τραπεζικών και μη τραπεζικών τίτλων.
Οι εκτιμήσεις για τις εκροές που θα προκύψουν από το rebalancing του MSCI διαφοροποιούνται ανά τράπεζα. Η Εθνική Τράπεζα αναμένεται να δεχθεί τις μεγαλύτερες πιέσεις, με πιθανές εκροές έως 100 εκατ. ευρώ, λόγω της υψηλής ελεύθερης διασποράς και της συμμετοχής του Υπερταμείου. Η Πειραιώς εκτιμάται ότι θα κινηθεί σε επίπεδα 70–80 εκατ. ευρώ, ενώ η Eurobank αναμένεται να περιορίσει τις εκροές χάρη στη συμμετοχή του Fairfax. Η Alpha Bank προβλέπεται να δεχθεί τις μικρότερες πιέσεις, καθώς η UniCredit διατηρεί σημαντικό ποσοστό συμμετοχής.
Ανοδική εικόνα στα μη τραπεζικά blue chips
Η θετική πορεία των blue chips ενισχύει τη συνολική δυναμική της αγοράς. Η Metlen καταγράφει άνοδο περίπου 2%, επωφελούμενη από τις προσδοκίες για πρόοδο στις συνομιλίες ΗΠΑ–Ιράν και την πιθανότητα αποκλιμάκωσης της έντασης στα Στενά του Hormuz. Η Jumbo κινείται επίσης ανοδικά με κέρδη 3%, ενώ ΓΕΚ Τέρνα, Τιτάν και ΔΕΗ ενισχύονται με άνοδο γύρω στο 2%.
Η ΓΕΚ Τέρνα βρίσκεται στο επίκεντρο λόγω της ένταξής της στον MSCI Greece Standard, γεγονός που αναμένεται να οδηγήσει σε σημαντικές εισροές. Αντίστοιχα, η ΔΕΗ αναμένεται να προσελκύσει κεφάλαια λόγω της αυξημένης κεφαλαιοποίησης που προέκυψε από την πρόσφατη αύξηση κεφαλαίου. Η Crediabank εισέρχεται στον δείκτη Small Cap, γεγονός που ενισχύει τις προοπτικές εισροών.
Παρά τη γενικευμένη θετική εικόνα, ορισμένοι τίτλοι όπως Viohalco, ΟΤΕ και Motor Oil καταγράφουν ήπιες πιέσεις, χωρίς όμως να επηρεάζουν τη συνολική ανοδική τάση της αγοράς.
Γεωπολιτικές εξελίξεις και διεθνές περιβάλλον
Οι διεθνείς αγορές παρακολουθούν στενά τις εξελίξεις στις συνομιλίες ΗΠΑ–Ιράν, με πληροφορίες από αμερικανικές και πακιστανικές πηγές να κάνουν λόγο για πρόοδο προς μια προκαταρκτική συμφωνία. Παρά τις ενδείξεις αποκλιμάκωσης, παραμένουν σημαντικές διαφωνίες στα ζητήματα του πυρηνικού προγράμματος και του ελέγχου των Στενών του Hormuz. Η αβεβαιότητα διατηρείται, καθώς τόσο η Τεχεράνη όσο και η Ουάσινγκτον επιμένουν στις «κόκκινες γραμμές» τους.
Οι τιμές του πετρελαίου συνεχίζουν πτωτικά, με το Brent Ιουλίου να υποχωρεί περίπου 1,8% και το WTI 1,5%. Η αποκλιμάκωση των τιμών ενισχύει το θετικό κλίμα στις διεθνείς αγορές, καθώς μειώνει τις πληθωριστικές πιέσεις και βελτιώνει τις προοπτικές για τις επιχειρήσεις.
Στις ασιατικές αγορές, οι περισσότεροι δείκτες έκλεισαν ανοδικά, με τον Kospi να καταγράφει ενδοσυνεδριακό ρεκόρ και τον Topix νέο ιστορικό υψηλό. Τα οικονομικά στοιχεία από Ιαπωνία και Νότια Κορέα δείχνουν μικτή εικόνα, με τον πληθωρισμό στο Τόκιο να υποχωρεί οριακά και τη βιομηχανική παραγωγή να εμφανίζει διαφοροποιήσεις μεταξύ των δύο χωρών.
Στην Ευρώπη, οι αγορές κινούνται ανοδικά, με τους δείκτες DAX, CAC, FTSE MIB και IBEX να ενισχύονται, ενώ οι τιμές του φυσικού αερίου υποχωρούν. Τα στοιχεία για τον πληθωρισμό στη Γαλλία δείχνουν άνοδο στο 2,4%, ενώ το ΑΕΠ της χώρας κατέγραψε οριακή πτώση 0,1% στο πρώτο τρίμηνο του 2026.
Σταθεροποίηση στα ομόλογα και αξιολογήσεις οίκων
Στα ομόλογα της Ευρωζώνης καταγράφεται σταθεροποίηση, με τους επενδυτές να εκτιμούν ότι μπορεί να υπάρξει συμφωνία εκεχειρίας στη Μέση Ανατολή. Το ελληνικό 10ετές κινείται στο 3,67%, ενώ το ιταλικό στο 3,74%, με το spread να διαμορφώνεται στις -7 μονάδες βάσης. Στις ΗΠΑ, το 10ετές διαμορφώνεται στο 4,45% και το 2ετές στο 4,03%.
Οι αξιολογήσεις των οίκων για το 2026 παραμένουν σταθερές, με DBRS, Moody’s, Scope, S&P και Fitch να διατηρούν την Ελλάδα στην επενδυτική βαθμίδα με σταθερές προοπτικές. Η δομή του ελληνικού χρέους παραμένει σταθερή, με τα δάνεια των μηχανισμών στήριξης να αποτελούν το μεγαλύτερο μέρος και τα κρατικά ομόλογα να παραμένουν κοντά στα 100 δισ. ευρώ. Η μείωση του συνολικού χρέους οφείλεται κυρίως στη συρρίκνωση βραχυπρόθεσμων και ταμειακών υποχρεώσεων.
Το 2025 αποτέλεσε έτος-ορόσημο για τις αναβαθμίσεις του ελληνικού αξιόχρεου, με την τραπεζική σταθερότητα να αποτελεί τον βασικό παράγοντα. Για το 2026, οι αξιολογήσεις παραμένουν σταθερές, ενώ ο δεύτερος κύκλος αξιολογήσεων ξεκινά τον Σεπτέμβριο, με ιδιαίτερο ενδιαφέρον στις ημερομηνίες 18 Σεπτεμβρίου και 23 Οκτωβρίου.
Τεχνική εικόνα και επίπεδα στήριξης
Ο Γενικός Δείκτης κινείται στις 2.378–2.380 μονάδες, με πρώτη αντίσταση τις 2.400 μονάδες και επόμενες τις 2.450, 2.480 και 2.500 μονάδες. Στηρίξεις εντοπίζονται στις 2.310–2.320 μονάδες και χαμηλότερα στις 2.250, 2.200 και 2.155 μονάδες, όπου βρίσκεται και ο απλός ΚΜΟ 200 ημερών. Ο εκθετικός ΚΜΟ 200 ημερών εντοπίζεται στις 2.118 μονάδες.
Ο Τραπεζικός Δείκτης κινείται στις 2.716 μονάδες, με αντίσταση στις 2.750 και επόμενες στις 2.850, 2.900 και 3.000 μονάδες. Στηρίξεις εντοπίζονται στις 2.450 μονάδες και χαμηλότερα στις 2.415 και 2.359 μονάδες, που αντιστοιχούν στους δύο κινητούς μέσους όρους των 200 ημερών.
Η τεχνική εικόνα παραμένει θετική, με την αγορά να διατηρεί ανοδική τάση όσο ο Γενικός Δείκτης παραμένει πάνω από τις 2.310 μονάδες. Η διάσπαση των 2.400 μονάδων θα αποτελέσει κρίσιμο σημείο για την επόμενη ανοδική κίνηση.
Συμπέρασμα και προοπτικές
Η σημερινή συνεδρίαση χαρακτηρίζεται από ισχυρή ανοδική δυναμική, με τις τράπεζες και τα blue chips να στηρίζουν την αγορά ενόψει του rebalancing του MSCI. Το διεθνές περιβάλλον παραμένει σύνθετο, με τις γεωπολιτικές εξελίξεις να επηρεάζουν τις τιμές του πετρελαίου και τη διάθεση των επενδυτών. Η τεχνική εικόνα του Γενικού Δείκτη παραμένει θετική, με κρίσιμη αντίσταση τις 2.400 μονάδες. Η σταθεροποίηση στα ομόλογα και οι θετικές αξιολογήσεις των οίκων ενισχύουν το επενδυτικό κλίμα, ενώ η πορεία των διεθνών αγορών και η εξέλιξη των συνομιλιών ΗΠΑ–Ιράν θα καθορίσουν το βραχυπρόθεσμο momentum
