Αύξηση κεφαλαίου ΔΕΗ που ολοκληρώθηκε οδήγησε την ΔΕΗ στην άντληση 4,25 δισ. ευρώ, σε μια κίνηση που η διοίκηση χαρακτηρίζει ιστορική και ικανή να αλλάξει τη θέση του ομίλου στην ευρωπαϊκή ενεργειακή αγορά.
Το βιβλίο προσφορών έκλεισε με συνολικές εντολές άνω των 18 δισ. ευρώ, ενώ η ΑΜΚ υπερκαλύφθηκε περίπου 4,5 φορές σε σχέση με το αρχικό ζητούμενο ποσό. Η τιμή διάθεσης ορίστηκε στα 18,63 ευρώ ανά μετοχή, με αποτέλεσμα την ισχυρή αποδοχή της προσφοράς από διεθνείς θεσμικούς επενδυτές.
Του Χάρη Φλουδόπουλου
Αύξηση κεφαλαίου ΔΕΗ και πλάνο
Η μεγάλη συμμετοχή περιλαμβάνει την είσοδο στην μετοχική βάση κεφαλαίων όπως οι BlackRock, Capital, Vanguard, Wellington, Norges, Pictet, DWS και το Qatar Investment Authority. Η σύνθεση αυτή θεωρείται από τη διοίκηση ως «ψήφος εμπιστοσύνης» στη στρατηγική του ομίλου.
Αν εξαιρεθούν οι συμμετοχές του Ελληνικού Δημοσίου και της CVC, η υπερκάλυψη προσεγγίζει περίπου τις 10 φορές, στοιχείο που αναδεικνύει τη δυναμική ζήτηση από τη διεθνή επενδυτική κοινότητα και την ποιότητα της προσφοράς.
Άμεσα αποτέλεσμα της επιτυχίας είναι ότι η κεφαλαιοποίηση της ΔΕΗ προσεγγίζει πλέον τα 11,5 δισ. ευρώ, αναβαθμίζοντας τη θέση της στον πίνακα των μεγαλύτερων εταιρειών του Χρηματιστηρίου Αθηνών και αυξάνοντας τις πιθανότητες ένταξης στον δείκτη MSCI.
Σχέδιο 2026-2030
Πίσω από την ΑΜΚ βρίσκεται το νέο στρατηγικό σχέδιο 2026-2030, το οποίο προβλέπει επενδύσεις συνολικού ύψους 24 δισ. ευρώ με στόχο τον διπλασιασμό της εγκατεστημένης ισχύος του ομίλου σε 24,3 GW έως το 2030.
Η ΔΕΗ σχεδιάζει να προσθέτει περίπου 2,4 GW νέας ισχύος κάθε χρόνο, εστιάζοντας κυρίως σε ανανεώσιμες πηγές, έργα αποθήκευσης και ευέλικτη παραγωγή με φυσικό αέριο, στο πλαίσιο της μετάβασης σε καθαρότερες μορφές ενέργειας.
Στο πλαίσιο του σχεδίου, η διοίκηση στοχεύει σε σημαντική διεθνή επέκταση με έμφαση στη Ρουμανία αλλά και σε αγορές όπως η Πολωνία, η Ουγγαρία και η Σλοβακία, με στόχο σχεδόν το μισό της εγκατεστημένης ισχύος να βρίσκεται εκτός Ελλάδας μέχρι το 2030.
Data centers και υποδομές
Ιδιαίτερο κεφάλαιο του σχεδίου είναι η ανάπτυξη υποδομών ψηφιακού χαρακτήρα: η ΔΕΗ προχωρά στην κατασκευή mega data center 300 MW στη Δυτική Μακεδονία, με δυνατότητα επέκτασης έως το 1 GW, και βρίσκεται σε διαπραγματεύσεις με μεγάλα hyperscalers.
Για τη διοίκηση, τα data centers συνδέονται άμεσα με την αυξημένη ζήτηση ηλεκτρικής ενέργειας που δημιουργούν οι τεχνολογικές επενδύσεις και μπορούν να εξασφαλίσουν μακροπρόθεσμη ζήτηση για την παραγωγή του ομίλου.
Το επιχειρηματικό μοντέλο που προωθείται είναι καθετοποιημένο, συνδυάζοντας παραγωγή, δίκτυα και λιανική ώστε να απορροφά καλύτερα τη μεταβλητότητα των αγορών και να διασφαλίζει σταθερές ταμειακές ροές.
Οικονομικοί στόχοι
Το οικονομικό πλάνο προβλέπει EBITDA ύψους 4,6 δισ. ευρώ και καθαρά κέρδη 1,5 δισ. ευρώ έως το 2030, με τη διοίκηση να τονίζει ότι η καθετοποίηση αποτελεί το βασικό ανταγωνιστικό πλεονέκτημα για την επόμενη δεκαετία.
Η παρουσία σε πολλαπλές αγορές μειώνει τον γεωγραφικό κίνδυνο και επιτρέπει στην ΔΕΗ να αξιοποιεί ευκαιρίες που προκύπτουν από τις διαφοροποιήσεις τιμών ηλεκτρικής ενέργειας στην ευρύτερη περιοχή της Κεντρικής και Νοτιοανατολικής Ευρώπης.
Σημασία για την Ευρώπη
Η διοίκηση εκτιμά ότι η επιτυχία της ΑΜΚ δεν είναι απλώς χρηματοδοτική: αποτελεί απόδειξη ότι οι διεθνείς αγορές αντιμετωπίζουν πλέον την ΔΕΗ ως αξιόπιστο ευρωπαϊκό ενεργειακό όμιλο, ικανό να παίξει ρόλο στην αναζήτηση νέων πυλώνων ενεργειακής ασφάλειας και στη δημιουργία σύγχρονων υποδομών ηλεκτρισμού.
Η επόμενη πενταετία, κατά την αξιολόγηση της διοίκησης, θα καθορίσει αν η ΔΕΗ θα περάσει οριστικά από την εποχή της εγχώριας επιχείρησης στην εποχή του διεθνούς ενεργειακού πρωταγωνιστή, με μεγαλύτερη κλίμακα, υψηλότερη κερδοφορία και αυξημένη διεθνή επιρροή.
