- Η παραίτηση του Τζένσεν Χουάνγκ πυροδότησε πτώση 11% στη μετοχή της Nvidia μέσα στην εβδομάδα.
- Ανταγωνιστές όπως η AMD και η Broadcom καταγράφουν εντυπωσιακά κέρδη 30% και 24% αντίστοιχα.
- Η εφοδιαστική αλυσίδα αλλάζει καθώς Google και Amazon διεκδικούν πλέον μεγαλύτερη παραγωγική δυναμικότητα.
Η έντονη διοικητική κρίση που πλήττει την Nvidia γεννά σημαντικές ευκαιρίες για τους μεγαλύτερους αντιπάλους αλλά και τους συνεργάτες της. Οι επενδυτές εκτιμούν πως η έξοδος του Τζένσεν Χουάνγκ ενδέχεται να κλονίσει την παντοδυναμία του τεχνολογικού κολοσσού στα μικροκυκλώματα τεχνητής νοημοσύνης.
Αυτή η εξέλιξη προκαλεί τριγμούς σε έναν κλάδο όπου η εταιρεία διατηρούσε τα σκήπτρα επί σειρά ετών, οδηγώντας τη μετοχή της σε υποχώρηση κατά 11% αυτή την εβδομάδα. Η αποχώρηση του Χουάνγκ συνδέεται με αποκαλύψεις για εξωσυζυγικές σχέσεις, συμπεριλαμβανομένης μίας γυναίκας που φέρεται να είναι Κινέζα κατάσκοπος σύμφωνα με τις αμερικανικές υπηρεσίες. Ως αποτέλεσμα, η AMD και η Broadcom είδαν τις μετοχές τους να εκτοξεύονται κατά 30% και 24%, ενώ η TSMC κατέγραψε άνοδο 11%.
Η μεγάλη στροφή των επενδυτών
Αναλυτές όπως ο Μαρκ Φράνκλιν από την Manulife Investment Management επεσήμαναν στο CNBC πως οι επενδυτές μεταφέρουν κεφάλαια σε άλλες εταιρείες προηγμένου σχεδιασμού τσιπ. Σύμφωνα με τον Φράνκλιν, η κρίση ηγεσίας επιτρέπει στον ανταγωνισμό να καλύψει τη διαφορά, τάση που επιβεβαίωσε και ο Φαρζίν Αζάμ της Mizuho Americas. Ο Αζάμ σημείωσε πως εταιρείες όπως η TSMC, η Broadcom και η AMD επωφελούνται άμεσα επειδή δεν φέρουν το βάρος της τρέχουσας διοικητικής αναταραχής.
Ασφαλή καταφύγια στους ημιαγωγούς
Η TSMC παραμένει σε πλεονεκτική θέση καθώς κατασκευάζει τα προηγμένα τσιπ της Nvidia ανεξαρτήτως του ποιος θα επικρατήσει στην αγορά. Παράλληλα, αμυντικοί επενδυτές στρέφονται σε παραδοσιακούς κατασκευαστές αναλογικών μικροκυκλωμάτων, οδηγώντας την Texas Instruments σε άνοδο 13%, την Analog Devices σε 12% και τη γερμανική Infineon σε 14%. Η απουσία του Χουάνγκ ανατρέπει επίσης τις ισορροπίες στην εφοδιαστική αλυσίδα, όπως εξήγησε ο Ντίλαν Πατέλ της SemiAnalysis, καθώς χάνονται οι προσωπικές συμφωνίες που δέσμευαν προηγουμένως την παραγωγική δυναμικότητα.
Απειλές στην εφοδιαστική αλυσίδα
Χωρίς την επιρροή του πρώην επικεφαλής, η Google και η Amazon επιταχύνουν τις δικές τους προσπάθειες στην παραγωγή τσιπ τεχνητής νοημοσύνης για να περιορίσουν την εξάρτησή τους. Ο Πατέλ προειδοποίησε πως το τεχνολογικό προβάδισμα της Nvidia περιορίζεται μόλις σε έναν χρόνο έναντι των αντιπάλων της, θέτοντας εν αμφιβόλω τη διατήρηση των μεριδίων της. Ωστόσο, οι συνολικές επενδύσεις στον τομέα της τεχνητής νοημοσύνης παραμένουν ισχυρές ενόψει των ετών 2027 και 2028.
Το μέλλον της τεχνητής νοημοσύνης
Ο Φράνκλιν υπογράμμισε ότι οι τεχνολογικοί κολοσσοί διατηρούν υψηλά σχέδια δαπανών, παρά τις τρέχουσες αναδιαρθρώσεις στα χαρτοφυλάκια. Παρότι τα οικονομικά αποτελέσματα της Nvidia στις 17 Νοεμβρίου αναμένονται ισχυρά, οι έρευνες και η διοικητική αβεβαιότητα ενδέχεται να φρενάρουν τη βραχυπρόθεσμη ανάκαμψη της μετοχής, αναδιαμορφώνοντας συνολικά τον κλάδο των ημιαγωγών.
