Η σημερινή συνεδρίαση στο S&P 500, στον Nasdaq Composite και στον Dow Jones Industrial Average αναμένεται να κινηθεί σε έντονα μεταβλητό περιβάλλον, καθώς οι επενδυτές καλούνται να αποτιμήσουν ταυτόχρονα μακροοικονομικά δεδομένα, γεωπολιτικές εξελίξεις και την πορεία των ενεργειακών τιμών.
Οι διεθνείς αγορές εισέρχονται στη συνεδρίαση με αυξημένη νευρικότητα, αλλά και με επιλεκτικές ευκαιρίες.
Στη Wall Street σήμερα να καθοριστεί από τη σύγκρουση δύο βασικών δυνάμεων: των μακροοικονομικών δεδομένων και της γεωπολιτικής αβεβαιότητας. Αν ο πληθωρισμός εμφανιστεί ελεγχόμενος και οι τιμές ενέργειας σταθεροποιηθούν, οι βασικοί δείκτες θα μπορούσαν να κινηθούν ανοδικά. Αντίθετα, οποιαδήποτε αρνητική έκπληξη στα στοιχεία ή νέα ένταση στο ενεργειακό μέτωπο μπορεί να οδηγήσει σε νέο κύμα πωλήσεων.
Εν ολίγοις, η σημερινή ημέρα στη Wall Street έχει όλα τα χαρακτηριστικά μιας συνεδρίασης όπου η μεταβλητότητα θα κυριαρχήσει και οι επενδυτές θα κινηθούν με αυξημένη προσοχή.
1. Ο πληθωρισμός θα καθορίσει το αρχικό momentum
Το σημαντικότερο γεγονός της ημέρας είναι η ανακοίνωση του δείκτη τιμών καταναλωτή για τον Φεβρουάριο. Οι αγορές αναμένουν αύξηση περίπου 0,3% σε μηνιαία βάση, με τους επενδυτές να προσπαθούν να εκτιμήσουν αν η Federal Reserve θα καθυστερήσει περαιτέρω τις μειώσεις επιτοκίων
. Αν ο δείκτης τιμών καταναλωτή εμφανιστεί υψηλότερος των εκτιμήσεων, οι αγορές θα προεξοφλήσουν ότι η Federal Reserve θα διατηρήσει τα επιτόκια υψηλά για μεγαλύτερο χρονικό διάστημα. Σε αυτή την περίπτωση, ο Nasdaq – που είναι πιο ευαίσθητος στο κόστος χρήματος – ενδέχεται να δεχθεί τις μεγαλύτερες πιέσεις.
Αντίθετα, μια χαμηλότερη ένδειξη πληθωρισμού θα μπορούσε να πυροδοτήσει ανοδική αντίδραση, ιδιαίτερα στις μετοχές τεχνολογίας.
2. Οι τιμές πετρελαίου επηρεάζουν τον Dow Jones
Η ένταση στη Μέση Ανατολή και η μεταβλητότητα στην αγορά ενέργειας έχουν άμεση επίδραση στον Dow Jones. Μεγάλες βιομηχανικές και ενεργειακές εταιρείες του δείκτη επηρεάζονται έντονα από τις διακυμάνσεις του πετρελαίου.
Αν οι τιμές της ενέργειας παραμείνουν υψηλές, εταιρείες ενέργειας μπορεί να στηρίξουν τον δείκτη, ενώ οι μεταφορές και η βαριά βιομηχανία πιθανότατα θα πιεστούν.
3. Οι αποδόσεις ομολόγων πιέζουν τις αποτιμήσεις
Η άνοδος των αποδόσεων των αμερικανικών ομολόγων αποτελεί έναν από τους σημαντικότερους παράγοντες που επηρεάζουν την αγορά μετοχών. Όταν τα yields ανεβαίνουν, οι επενδυτές μεταφέρουν κεφάλαια από τις μετοχές προς τα ομόλογα.
Αυτό συνήθως πλήττει περισσότερο τις μετοχές υψηλής ανάπτυξης του Nasdaq, ενώ ο Dow Jones επηρεάζεται ηπιότερα λόγω της μεγαλύτερης παρουσίας παραδοσιακών εταιρειών.
4. Μετατόπιση κεφαλαίων προς «ασφαλή» assets
Η γεωπολιτική αβεβαιότητα οδηγεί πολλούς θεσμικούς επενδυτές σε στρατηγικές άμυνας. Σε τέτοιες περιόδους αυξάνονται οι τοποθετήσεις σε ομόλογα, μετρητά και χρυσό, περιορίζοντας τη ρευστότητα στις αγορές μετοχών.
Ωστόσο, τέτοιες συνθήκες συχνά δημιουργούν έντονες ενδοσυνεδριακές κινήσεις, καθώς τα funds προσαρμόζουν τα χαρτοφυλάκιά τους.
