Η κυβέρνηση Τραμπ προετοιμάζει μια σημαντική χαλάρωση των κανόνων που έχουν επιβληθεί στις τράπεζες της Wall Street μετά τη χρηματοπιστωτική κρίση του 2008, σε μία κίνηση που θεωρείται ευεργετική για τον τραπεζικό κλάδο.
Σύμφωνα με ανάλυση του Politico, αξιωματούχοι ρυθμιστικών Αρχών, πολλοί εκ των οποίων είναι διορισμένοι από τον πρόεδρο, σχεδιάζουν κοινή πρόταση για τη μείωση των απαιτήσεων του λεγόμενου συμπληρωματικού δείκτη μόχλευσης — ενός κρίσιμου «μαξιλαριού» ασφαλείας που διασφαλίζει ότι οι μεγαλύτερες τράπεζες μπορούν να απορροφήσουν ζημίες σε περιόδους αναταραχής.
Ποιοι ρυθμίζουν την πρόταση
Η πρόταση προετοιμάζεται από τη Federal Reserve, το OCC και την FDIC και, όπως αναφέρουν πηγές που γνωρίζουν τις συζητήσεις, αναμένεται να κατατεθεί τους επόμενους μήνες.
Στην ουσία, το νέο σχέδιο στηρίζεται σε πρωτοβουλία που είχε προωθηθεί κατά την πρώτη θητεία του Αμερικανού προέδρου το 2018, η οποία τότε δεν προχώρησε εξαιτίας διαφωνιών μεταξύ των εποπτικών Αρχών.
Σύνδεση με την περίοδο της πανδημίας
Κατά τη διάρκεια της πανδημίας, το 2020, είχε εφαρμοστεί προσωρινή χαλάρωση του κανόνα, ωστόσο αυτή έληξε τον Μάρτιο του 2021. Ο νυν πρόεδρος της Fed, Τζερόμ Πάουελ, έχει δηλώσει ήδη ότι στηρίζει την επανεξέταση του κανόνα.
Οι ρυθμιστικές Αρχές εξετάζουν σήμερα δύο βασικά σενάρια για τον τρόπο μείωσης της επιβάρυνσης του δείκτη μόχλευσης.
Τα δύο σενάρια
Το πρώτο σενάριο προβλέπει τη μείωση της κεφαλαιακής απαίτησης με τροποποίηση του μαθηματικού τύπου που χρησιμοποιείται για τον υπολογισμό του δείκτη.
Το δεύτερο σενάριο περιλαμβάνει τη μόνιμη εξαίρεση πιο ασφαλών περιουσιακών στοιχείων, όπως τα κρατικά ομόλογα, από τον υπολογισμό της μόχλευσης — κάτι ανάλογο με το προσωρινό καθεστώς που είχε εφαρμοστεί στη διάρκεια της πανδημίας.
Αντιδράσεις και επιπτώσεις
Η προοπτική εφαρμογής του σχεδίου έχει προκαλέσει ισχυρές αντιδράσεις από προοδευτικούς και υποστηρικτές της σκληρής ρύθμισης. Ο Phillip Basil από τον οργανισμό Better Markets προειδοποίησε για σοβαρούς κινδύνους στην χρηματοπιστωτική σταθερότητα.
«Ο τραπεζικός τομέας χρησιμοποιεί τις πρόσφατες αναταράξεις στην αγορά ομολόγων ως πρόσχημα για να πετύχει μια χαλάρωση που ζητά εδώ και καιρό», δήλωσε.
Η κυβέρνηση ελπίζει ότι οι αλλαγές θα ενισχύσουν τη ζήτηση για κρατικά ομόλογα, αλλά αρκετοί αναλυτές θεωρούν ότι τα οφέλη θα είναι περιορισμένα. Ο Gennadiy Goldberg της TD Securities εκτίμησε ότι η επίδραση θα είναι θετική, αλλά μικρή.
