Lamda Development ολοκλήρωσε τη δημόσια προσφορά του νέου επταετούς ομολόγου με υπερκάλυψη 1,7 φορές, αντλώντας 350 εκατ. ευρώ και με τελική απόδοση 4,20%, σε μία έκδοση που επιβεβαιώνει ενδιαφέρον από την αγορά. Το επταετές ομόλογο Lamda προσέλκυσε συνολική έγκυρη ζήτηση 593,5 εκατ. ευρώ και η τιμή διάθεσης ορίστηκε στο άρτιο.
Η εταιρεία διέθεσε συνολικά 350.000 άυλες, κοινές, ονομαστικές ομολογίες ονομαστικής αξίας 1.000 ευρώ η καθεμία, και από τα αντληθέντα κεφάλαια τα καθαρά έσοδα μετά τις δαπάνες της έκδοσης εκτιμάται ότι θα ανέλθουν περίπου σε 340 εκατ. ευρώ. Σύμφωνα με τον προγραμματισμό, περίπου 320 εκατ. ευρώ προορίζονται για την πλήρη πρόωρη αποπληρωμή του ομολογιακού δανείου του 2020, μέσω της άσκησης του σχετικού δικαιώματος πρόωρης εξόφλησης στις 21 Ιουλίου 2026.
Το υπόλοιπο των κεφαλαίων θα καλύψει χρηματοδοτικές ανάγκες της Lamda Development και των θυγατρικών της, μεταξύ άλλων κεφάλαιο κίνησης, τόκους και λοιπές χρηματοοικονομικές υποχρεώσεις, διασφαλίζοντας ρευστότητα για τις τρέχουσες υποχρεώσεις.
Κατανομή και καθαρά έσοδα
Από την έκδοση, 316.000 ομολογίες, που αντιστοιχούν σε ποσοστό 90% της προσφοράς, διατέθηκαν σε ιδιώτες επενδυτές, ενώ οι υπόλοιπες 34.000 ομολογίες, ή 10%, κατευθύνθηκαν σε ειδικούς επενδυτές. Η κατανομή αυτή αποτυπώνει τη μεγάλη συμμετοχή του ιδιωτικού δικτύου.
Η συνολική ζήτηση των 593,5 εκατ. ευρώ υπερέβη σημαντικά το ζητούμενο ποσό της έκδοσης, οδηγώντας σε υπερκάλυψη 1,7 φορές και επιτρέποντας στην εταιρεία να εξασφαλίσει ευνοϊκή τιμολόγηση στο πλαίσιο των τρεχουσών συνθηκών της αγοράς ομολόγων.
Η χρήση του μεγαλύτερου μέρους των καθαρών εσόδων για εξόφληση του υφιστάμενου δανείου του 2020 αναμένεται να μειώσει τον χρηματοοικονομικό κίνδυνο του ομίλου και να βελτιώσει το προφίλ εξυπηρέτησης χρέους.
Πλαίσιο για το έργο του Ελληνικού
Η έκδοση πραγματοποιείται ενώ το έργο του Ελληνικού παραμένει σε έντονη επενδυτική φάση. Σύμφωνα με στοιχεία της εταιρείας, στις 31 Δεκεμβρίου 2025 οι ανεκτέλεστες κεφαλαιουχικές δεσμεύσεις για το έργο ανερχόταν σε περίπου 1,04 δισ. ευρώ και αφορούσαν μελέτες, υπηρεσίες διαχείρισης έργου και κατασκευαστικές εργασίες.
Παράλληλα, οι συνολικές ταμειακές εισπράξεις από πωλήσεις και μισθώσεις ακινήτων από την έναρξη της επένδυσης έως τις 30 Απριλίου 2026 είχαν διαμορφωθεί σε 1,7 δισ. ευρώ, στοιχείο που καταδεικνύει τη σημαντική πρόοδο στη ροή εσόδων του έργου.
Η συγκέντρωση πόρων μέσω του επταετούς ομολόγου παρέχει στην εταιρεία την ευελιξία να διαχειριστεί τις κεφαλαιουχικές ανάγκες του ομίλου ενώ ταυτόχρονα εξασφαλίζει τη χρηματοδότηση τρεχουσών και προγραμματισμένων εργασιών.
Σημασία για την αγορά
Η επιτυχής έκδοση του επταετούς ομολόγου Lamda με υπερκάλυψη 1,7 φορές και απόδοση 4,20% ερμηνεύεται από αναλυτές ως ένδειξη εμπιστοσύνης προς την πορεία του ομίλου και το επενδυτικό περιβάλλον του έργου του Ελληνικού. Η σχέση προσφοράς και ζήτησης στην προσφορά αντανακλά επίσης το ενδιαφέρον των ιδιωτών επενδυτών.
Η ολοκλήρωση της συναλλαγής και η χρήση των κεφαλαίων για πρόωρη αποπληρωμή δανειακών υποχρεώσεων ενισχύουν το προφίλ χρηματοδότησης της εταιρείας, μειώνοντας βραχυπρόθεσμους κινδύνους ρευστότητας και κόστους.
Συνολικά, η κίνηση αυτή εντάσσεται στο ευρύτερο σχέδιο χρηματοοικονομικής διαχείρισης του ομίλου και στηρίζει την υλοποίηση των έργων και δεσμεύσεων που αφορούν το πρόγραμμα επενδύσεων σε βάθος χρόνου.
