Οι τέσσερις μεγάλες ελληνικές συστημικές τράπεζες κατέγραψαν συνολικά πάνω από 1 δισ. ευρώ κέρδη στο τρίτο τρίμηνο του 2025, παρά το αρνητικό αποτύπωμα που έχουν στους ισολογισμούς τους οι μειωμένοι δείκτες επιτοκίων.

Στο εννεάμηνο οι τράπεζες αποκόμισαν καθαρά κέρδη 2,523 δισ. ευρώ, με τα έσοδα από προμήθειες να φτάνουν τα 1,721 δισ. και τα έσοδα από τόκους στα 6,061 δισ. ευρώ.

Η πτωτική τάση στα έσοδα λόγω χαμηλότερων επιτοκίων άρχισε να αμβλύνεται κατά το τρίτο τρίμηνο, ενώ η επιταχυνόμενη χορήγηση νέων δανείων δείχνει ότι οι τράπεζες αναμένεται να υπερβούν τους ετήσιους στόχους τους για το 2025 στον τομέα της πιστωτικής επέκτασης.

Επίσης, από τα κέρδη της χρονιάς οι τράπεζες έχουν ανακοινώσει διανομή προμερισμάτων συνολικού ύψους 581 εκατ. ευρώ, ενώ το συνολικό μέρισμα του 2025 πιθανότατα θα είναι αυξημένο.

Αποτίμηση εννεάμηνου

Η Εθνική Τράπεζα ανακοίνωσε καθαρά κέρδη τρίτου τριμήνου 274 εκατ. ευρώ. Πριν τις έκτακτες ενέργειες, το αποτέλεσμα ήταν ελαφρώς υψηλότερο, στα 277 εκατ. ευρώ (-13% σε τριμηνιαία βάση, -22% σε ετήσια).

Τα δάνεια παρέμειναν σχεδόν αμετάβλητα σε σχέση με το προηγούμενο τρίμηνο, ενώ οι καταθέσεις μειώθηκαν κατά 6% σε τριμηνιαία βάση. Ο δείκτης κεφαλαίου CET1 βελτιώθηκε κατά 10 μονάδες βάσης και διαμορφώθηκε σε σταθερό επίπεδο του 19%.

Στο εννεάμηνο η Εθνική Τράπεζα εμφάνισε καθαρά κέρδη 964 εκατ. ευρώ. Τα καθαρά έσοδα από τόκους ανήλθαν σε 1,536 δισ. και τα καθαρά έσοδα από προμήθειες σε 326 εκατ. ευρώ.

Η τράπεζα θα καταβάλει προμέρισμα 200 εκατ. ευρώ στους μετόχους στις 14 Νοεμβρίου, ενώ το ποσοστό διανομής από τα κέρδη της χρήσης 2025 μπορεί να υπερβεί το 60%.

Εξέλιξη δανείων και χορηγήσεων

Τα εξυπηρετούμενα δάνεια της Εθνικής αυξήθηκαν κατά 12,7% σε ετήσια βάση, φτάνοντας τα 34,7 δισ. στο τέλος Σεπτεμβρίου. Κατά το εννεάμηνο εκταμιεύτηκαν δάνεια ύψους 5,7 δισ., αυξημένα κατά +10% σε ετήσια βάση.

Η τράπεζα προσεγγίζει τον στόχο για καθαρή πιστωτική επέκταση του 2025, ύψους 2,5 δισ. ευρώ, πιθανώς προσεγγίζοντας τα 3 δισ.. Παράλληλα, τα κεφάλαια υπό διαχείριση πελατών λιανικής αυξήθηκαν κατά 2,2 δισ. σε ετήσια βάση.

Alpha Bank: Σταθερή πορεία και προμέρισμα

Η Alpha Bank κατέγραψε καθαρά κέρδη τρίτου τριμήνου 187 εκατ. ευρώ (-36% σε τριμηνιαία βάση, +12% σε ετήσια βάση). Το ROTE για το γ’ τρίμηνο 2025, μετά το κουπόνι AT1, διαμορφώθηκε στο 8%.

Σε σχέση με τις εκτιμήσεις της αγοράς τα αποτελέσματα ήταν κατά περίπου -3% χαμηλότερα. Εξαιρώντας έκτακτα στοιχεία, τα κέρδη ήταν υψηλότερα, στα 217 εκατ. ευρώ (-2% τριμηνιαία, -5% ετήσια) ή +3% έναντι των εκτιμήσεων.

Στο εννεάμηνο η Alpha Bank σημείωσε αύξηση καθαρών κερδών κατά 44%, με το αποτέλεσμα να διαμορφώνεται σε 704 εκατ. ευρώ — αντιστοιχεί στο 75% του ετήσιου στόχου της. Τα έσοδα από τόκους εμφανίζουν θετική δυναμική για δεύτερο συνεχές τρίμηνο και η κεφαλαιακή επάρκεια σε επίπεδο Tier1 διαμορφώνεται σε 15,7%.

Η τράπεζα θα καταβάλει προμέρισμα 111 εκατ. εντός Δεκεμβρίου, ενώ η διοίκηση έχει ήδη προβλέψει τη διανομή 352 εκατ. για το εννεάμηνο του 2025 — ποσό που αντιστοιχεί σε περίπου 50% των δημοσιευμένων κερδών της περιόδου. Η διοίκηση προβλέπει ότι η διανομή κερδών το 2026 και το 2027 θα ξεπεράσει το 50%.

Πειραιώς: Κανονικοποιημένα μεγέθη μετά τη δωρεά

Η Πειραιώς ανακοίνωσε καθαρά κέρδη τρίτου τριμήνου 261 εκατ. ευρώ (-5% σε τριμηνιαία βάση, -18% σε ετήσια), με ROTE 12,9%, αποτέλεσμα που κινήθηκε σύμφωνα με τον μέσο όρο των εκτιμήσεων της αγοράς.

Σημειώνεται ότι στο αποτέλεσμα περιλαμβάνεται δωρεά 25 εκατ. ευρώ προ φόρων για σχολικά κτίρια. Το κανονικοποιημένο αποτέλεσμα του τρίτου τριμήνου ανέρχονταν σε 278 εκατ. ευρώ, με το κανονικοποιημένο ROTE στο τρίμηνο να διαμορφώνεται στο 13,8%.

Στο εννεάμηνο η Πειραιώς παρουσίασε καθαρά κέρδη 854 εκατ. ευρώ και αποδοτικότητα ιδίων κεφαλαίων 15%. Η τράπεζα ολοκληρώνει τον Νοέμβριο πρόγραμμα επαναγοράς μετοχών ύψους 100 εκατ., το οποίο προορίζεται για διανομή ως προμέρισμα, ενώ από τα κέρδη της χρήσης θα διανείμει 500 εκατ. ευρώ.

Eurobank: Διεθνής συνεισφορά και μέρισμα

Η Eurobank εμφάνισε καθαρά κέρδη τρίτου τριμήνου 342 εκατ. ευρώ (-9% σε τριμηνιαία βάση, +17% σε ετήσια), με ROTE στο τρίμηνο 15,6%. Εξαιρουμένων έκτακτων περιστατικών, τα κέρδη γ’ τριμήνου ανήλθαν σε 347 εκατ. ευρώ.

Το τρίμηνο χαρακτηρίστηκε από ελαφρώς καλύτερες από τις αναμενόμενες τάσεις εσόδων, που μερικώς αντισταθμίστηκαν από υψηλότερα λειτουργικά έξοδα, κόστος κινδύνου και φόρους.

Στο εννεάμηνο η Eurobank κατέγραψε καθαρά κέρδη 1,03 δισ. ευρώ, με την απόδοση επί των κεφαλαίων για το 2025 να είναι υψηλότερη από τον αρχικό στόχο, προσεγγίζοντας το 16%. Οι διεθνείς δραστηριότητες ήταν κερδοφόρες, με τα προσαρμοσμένα καθαρά κέρδη εξωτερικού να ενισχύονται κατά 11,8% σε ετήσια βάση, φτάνοντας τα 557 εκατ. και να συνεισφέρουν το 52,7% στην κερδοφορία του Ομίλου.

Στις 12 Νοεμβρίου η Eurobank θα διανείμει ενδιάμεσο μέρισμα 4,7 σεντς ανά μετοχή (συνολικά 170 εκατ. ευρώ). Για το έτος η διοίκηση αναμένει ότι το ποσοστό διανομής θα υπερβεί το 50%, φθάνοντας έως και το 60% των κερδών.

Η διοίκηση της Eurobank ανέφερε ότι πλέον αναμένει να ξεπεράσει τους αρχικούς στόχους εσόδων για το 2025 — καθαρά έσοδα από τόκους άνω των 2,5 δισ. ευρώ και έσοδα από προμήθειες μεγαλύτερα των 740 εκατ. ευρώ — και στοχεύει τώρα σε ROTE περίπου 16%, ή περίπου 100 μονάδες βάσης υψηλότερα από τις αρχικές προβλέψεις. Ανακοινώθηκε επίσης η εξαγορά του υπόλοιπου ποσοστού της Eurοlife Life, κίνηση που στοχεύει σε αύξηση κερδών ανά μετοχή περίπου 5%.